Mischfondskonzepte, die funktioniert haben
Beispiele für Sachwert-orientierte Mischprodukte mit Aktienfokus und starker Performance.
Michael Kordovsky. Die richtige Aktienauswahl, manchmal ein paar Edelmetalle und/oder Alternative-Investments sowie Zurückhaltung bei langlaufenden Anleihen – so könnte man bisher erfolgreiche Strategien kurz zusammenfassen.
Ein Klassiker
Seit Auflage am 2. Mai 2011 ist der „DWS Concept Kaldemorgen“ von Klaus Kaldemorgen mit 4,75 % p.a. im Plus (Stichtag 24. März). Dem zugrunde liegt ein Multi-Asset-Fonds mit integriertem Risikomanagement. Durch flexible Allokation von Aktien und Anleihen in Verbindung mit dem Einsatz von Währungs- und Absicherungsstrategien soll die risikoadjustierte Rendite langfristig maximiert werden. Per 28.2. stehen 45,2 % Aktien, 24,7 % Anleihen und 8 % Waren/Rohstoffe gegenüber. Zu den Top-Aktien des Fonds mit der ISIN LU0599947198 zählen AXA SA, E.ON SE, Microsoft, Bayer und Alphabet.
Gold als Absicherung
Eine Tranche des „Flossbach von Storch Mutiple Opportunities Fund“ mit der ISIN LU0952573482 ist auch in Österreich erhältlich. Besonderheit: Eine Kombination aus Qualitätsaktien von Unternehmen mit robustem Geschäftsmodell, niedriger Verschuldung und guter Unternehmensführung und Edelmetallen. Via eines ETC ist der Fonds mit knapp 10 % in Gold. Dem Fondsmanagement geht es dabei um eine „Zusatzversicherung“ für den Fall, dass die Notenbanken die Inflation nicht unter Kontrolle bekommen. Per 28.2. liegt die Aktienquote bei 65,6 %, wobei die Top-Positionen Berkshire Hathaway, Deutsche Börse, Mercedes-Benz Group, Nestle und Microsoft sind. Die 15-Jahres-Performance der deutschen „Ur-Tranche“ liegt bei 7,84 % p.a.
Positive Realrendite als Ziel
Der „BL-Global Fexible EUR A“ (LU0211339816) liegt auf zehn Jahre 4,25 % p.a. im Plus und ist in diesem Zeitraum mit nur 7,9 % p.a. an Volatilität noch relativ sicher. Die Aktienquote bewegt sich zwischen 25 und 100 % und liegt per 23.3. bei 61,8 %. Da das mittelfristige Performance-Ziel in einer positiven Realrendite liegt, sehen auch die Top-Anteilspositionen entsprechend aus: Neben dem Roche-Holding-AG-Genussschein findet man noch Aktien der Minengesellschaften Franco Nevada, Wheaton Precious Metals und Royal Gold.
Die Dividendenstrategie
Dem „PCI-Diversified Equity Income Fund“ liegt eine Selektion von soliden Dividendentitel in der Core-Strategie, die per 28. Feber mit 62 % gewichtet ist. Generell lässt sich das entsprechende Portfolio in drei Kategorien segmentieren: Aktien, die eine langjährige Dividendenhistorie, Dividendensicherheit sowie Dividendenwachstum aufweisen.
Das Satellitenportfolio des Investmentfonds mit der ISIN AT0000ARCUS3 hat einen Anteil von bis zu rund 25 % (derzeit 5,6 %) und dient dazu, auf der mittelfristigen Zeitebene angelaufene positive Marktentwicklungen zu realisieren. 15 % macht das Special-Situations-Portfolio aus, das kurzfristige Investments (derzeit 0 %) enthält. Dafür liegt die Cashquote des Fonds bei über 32 %. Der Wertzuwachs auf fünf Jahre liegt noch immer bei 3,9 % p.a.
Mit einer noch relativ kurzen Historie vielversprechend ist auch der „Incrementum All Seasons Fund“ (LI0477123637), der auf drei Jahre mit 123 % im Plus liegt. Die Aktienquote von 64,3 % (per 28.2. 2023) deckt unter anderem Energie-Werte, Minentitel und Schifffahrts-Aktien ab, während mehr als 12 % auf Edelmetall-ETCs fallen. Die Fondsmanagement-Entscheidungen basieren unter anderem auf Makroanalysen.
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