Nach der Sommer-Rallye wird DAX und S&P 500 einiges Rückschlagspotenzial zugetraut, das aktuell ungewöhnlich günstig abgesichert werden könnte. DAX und S&P 500 befinden sich mittlerweile wieder auf Niveaus, die durchaus einiges Rückschlagspotenzial versprechen. So befürchtet etwa Art Cashin von der UBS, dass die bestehenden geostrategischen Risiken nicht ausreichend in den Kursen berücksichtigt sind, während von […]

Nach der Sommer-Rallye wird DAX und S&P 500 einiges Rückschlagspotenzial zugetraut, das aktuell ungewöhnlich günstig abgesichert werden könnte. DAX und S&P 500 befinden sich mittlerweile wieder auf Niveaus, die durchaus einiges Rückschlagspotenzial versprechen. So befürchtet etwa Art Cashin von der UBS, dass die bestehenden geostrategischen Risiken nicht ausreichend in den Kursen berücksichtigt sind, während von Goldman-Sachs-Analysten zu hören ist, die Kursanstiege wären vor allem den Notenbanken und nicht den …

Die massiven Verluste der Social-Media-Emissionen Facebook (-50 %), Groupon (-75 %) und Zynga (-70 %) haben auch die „normalen“ IPOs deutlich billiger gemacht. Angesichts mancher teurer Aktien wünschen potenzielle Aktionäre in der Regel schon beim IPO dabei gewesen zu sein. Jüngste Paradebeispiele sind hier etwa Google, die 2004 mit 85 USD gestartet war und heute […]

Die massiven Verluste der Social-Media-Emissionen Facebook (-50 %), Groupon (-75 %) und Zynga (-70 %) haben auch die „normalen“ IPOs deutlich billiger gemacht. Angesichts mancher teurer Aktien wünschen potenzielle Aktionäre in der Regel schon beim IPO dabei gewesen zu sein. Jüngste Paradebeispiele sind hier etwa Google, die 2004 mit 85 USD gestartet war und heute bei über 650 USD notiert, und Visa, die seit 2008 von 44 USD auf zuletzt 130 USD gestiegen ist. Dazu kommt, dass Neuzugänge an den Börsen im historischen Schni…

Hitzewelle, Trockenheit, Wasserknappheit – eine Entwicklung, die den Bereichen Wasserversorgung und Wasseraufbereitung neue Impulse verleiht und auch Investmentchancen bietet. Der zurückliegende Juli war beispielweise in den USA der wärmste Monat seit Beginn der Klimaaufzeichnungen vor mehr als 110 Jahren; 63 % der Fläche des Festlandes sind von Dürre betroffen. In Chile gibt es eine bereits […]

Hitzewelle, Trockenheit, Wasserknappheit - eine Entwicklung, die den Bereichen Wasserversorgung und Wasseraufbereitung neue Impulse verleiht und auch Investmentchancen bietet. Der zurückliegende Juli war beispielweise in den USA der wärmste Monat seit Beginn der Klimaaufzeichnungen vor mehr als 110 Jahren; 63 % der Fläche des Festlandes sind von Dürre betroffen. In Chile gibt es eine bereits jahrelange Trockenheit, in fast einem Drittel der Kommunen herrscht Notstand. Und in China ist das Grundwasser in 55 % der kontrol…

Mit welchen Investmentstilen kann man solide Erträge erzielen? Beim „Zukunftssymposium 2012“ für die Finanzdienstleisterbranche standen in Fuschl fünf Profis Rede und Antwort. Mit unterschiedlichen „intelligenten“ Systemen gute Erträge erwirtschaften, wie geht das?, fragte der Organisator und Diskussionsleiter des „Zukunftsymposiums“ Michael Müller (Finanzberaterforum). Markus Sievers, geschäftsführender Gesellschafter von Apano Investments, sieht Trendfolge als „intelligentere, nicht-emotionale Strategie“ […]

Mit welchen Investmentstilen kann man solide Erträge erzielen? Beim „Zukunftssymposium 2012“ für die Finanzdienstleisterbranche standen in Fuschl fünf Profis Rede und Antwort. Mit unterschiedlichen „intelligenten“ Systemen gute Erträge erwirtschaften, wie geht das?, fragte der Organisator und Diskussionsleiter des „Zukunftsymposiums“ Michael Müller (Finanzberaterforum). Markus Sievers, geschäftsführender Gesellschafter von Apano Investments, sieht Trendfolge als „intelligentere, nicht-emotionale Strategie“ mit unsichere…

Wenn das Einkommen stagniert, die Lebenshaltungskosten aber weitersteigen, kann man diese Realeinkommensverluste über eine einfache Inflationsschutz-Anlagestrategie kompensieren. Da die offizielle statistisch erfasste Teuerung in der Regel weit unter der tatsächlich gefühlten Inflation von Otto-Normalverbraucher liegt, sollte man zwecks Absicherung als Alternative zu inflationsgeschützten Anleihen auf die Key- Driver der Teuerung setzen: Den stärksten Zusammenhang mit […]

Wenn das Einkommen stagniert, die Lebenshaltungskosten aber weitersteigen, kann man diese Realeinkommensverluste über eine einfache Inflationsschutz-Anlagestrategie kompensieren. Da die offizielle statistisch erfasste Teuerung in der Regel weit unter der tatsächlich gefühlten Inflation von Otto-Normalverbraucher liegt, sollte man zwecks Absicherung als Alternative zu inflationsgeschützten Anleihen auf die Key- Driver der Teuerung setzen: Den stärksten Zusammenhang mit der Teuerung zeigt der Ölpreis. Ölschocks führten in…

Vor allem am deutschen Aktienmarkt sind viele Gesellschaften noch mit zwei Gattungen notiert: Neben Stammaktien gibt es Vorzugsaktien (Vorzüge), die kein Stimmrecht aufweisen. Auch in Österreich sind Vorzüge bekannt, wenn sie auch nicht so häufig vorkommen wie in Deutschland. Oft sind Vorzüge die günstigere Aktiengattung und bieten dem Anleger eine höhere Dividendenrendite. Hinzu kommt die […]

Vor allem am deutschen Aktienmarkt sind viele Gesellschaften noch mit zwei Gattungen notiert: Neben Stammaktien gibt es Vorzugsaktien (Vorzüge), die kein Stimmrecht aufweisen. Auch in Österreich sind Vorzüge bekannt, wenn sie auch nicht so häufig vorkommen wie in Deutschland. Oft sind Vorzüge die günstigere Aktiengattung und bieten dem Anleger eine höhere Dividendenrendite. Hinzu kommt die Spekulation auf die Zusammenlegung beider Gattungen, wovon dann meist die Inhaber der günstigeren Gattung profitieren. So etwas kam …

Eine Studie der Universität St. Gallen belegt, dass die großen drei US-Rating-Agenturen europäische Länder willkürlich bewerteten und damit die Krise wesentlich verschärften. Laut einer Studie von Wissenschaftlern der Universität St. Gallen „Rating agencies, self-fulfilling prophecy and multiple equilibria? An empirical model of the European sovereign debt crisis 2009 – 2011“ erfolgten die Rating-Downgrades in Europa […]

Eine Studie der Universität St. Gallen belegt, dass die großen drei US-Rating-Agenturen europäische Länder willkürlich bewerteten und damit die Krise wesentlich verschärften. Laut einer Studie von Wissenschaftlern der Universität St. Gallen „Rating agencies, self-fulfilling prophecy and multiple equilibria? An empirical model of the European sovereign debt crisis 2009 - 2011“ erfolgten die Rating-Downgrades in Europa willkürlich und trieben die PIGS-Länder (Portugal, Irland, Griechenland und Spanien) in eine Abwärtsspir…

Währungen als eigenständige Assetklasse gehören laut Experten in jedes Portfolio. Anlegern empfehlen sie, auf einschlägige Fonds zu setzen. Währungen spielen in den Überlegungen der meisten Anleger – wenn überhaupt – eine eher untergeordnete Rolle. Dabei spricht eine Reihe von Faktoren für Währungsinvestments. Aufgrund der geringen Korrelation zu anderen Assetklassen wie Aktien und Anleihen eignen sie […]

Währungen als eigenständige Assetklasse gehören laut Experten in jedes Portfolio. Anlegern empfehlen sie, auf einschlägige Fonds zu setzen. Währungen spielen in den Überlegungen der meisten Anleger - wenn überhaupt - eine eher untergeordnete Rolle. Dabei spricht eine Reihe von Faktoren für Währungsinvestments. Aufgrund der geringen Korrelation zu anderen Assetklassen wie Aktien und Anleihen eignen sie sich etwa gut zur Portfoliodiversifizierung. Dazu kommt die hohe Liquidität an den Devisenmärkten. Auch das aktuelle, vo…

Die Selektion einiger weniger, lange bewährter Aktien-Dauerbrenner schlägt den breiten Aktienmarkt – vorausgesetzt man achtet auf wesentliche Qualitätsmerkmale. Man kann über Jahrzehnte den Gesamtmarkt schlagen, wenn man beim Stockpicking unternehmerisch denkt. Dabei sucht man Unternehmen, deren Produkte sich unabhängig von den Fähigkeiten des Vorstands verkaufen bzw. deren Prozesse dermaßen standardisiert sind, dass effiziente Abläufe permanent […]

Die Selektion einiger weniger, lange bewährter Aktien-Dauerbrenner schlägt den breiten Aktienmarkt - vorausgesetzt man achtet auf wesentliche Qualitätsmerkmale. Man kann über Jahrzehnte den Gesamtmarkt schlagen, wenn man beim Stockpicking unternehmerisch denkt. Dabei sucht man Unternehmen, deren Produkte sich unabhängig von den Fähigkeiten des Vorstands verkaufen bzw. deren Prozesse dermaßen standardisiert sind, dass effiziente Abläufe permanent gewährleistet sind. In diesem Falle würde kein Außenstehender selbst eine m…

Für Experten sind aktuell vor allem Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Unternehmen mit geringer Kapitalintensität und starker Markenpräsenz interessant. Angesichts des negativen Realzinsumfelds gibt es derzeit bekanntlich nicht viele Möglichkeiten, um den Wert seines Geldes zu erhalten. Sparbücher oder Staatsanleihen mit ausreichender Bonität zählen jedenfalls nicht dazu. „Investments in nominelle Werte sind verlustbringend […]

Für Experten sind aktuell vor allem Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Unternehmen mit geringer Kapitalintensität und starker Markenpräsenz interessant. Angesichts des negativen Realzinsumfelds gibt es derzeit bekanntlich nicht viele Möglichkeiten, um den Wert seines Geldes zu erhalten. Sparbücher oder Staatsanleihen mit ausreichender Bonität zählen jedenfalls nicht dazu. „Investments in nominelle Werte sind verlustbringend geworden“, bringt es Hans Engel, Experte für Major Market und Credit Research der Erste Gr…